#1PHILIP MORRIS ČR Annual general meeting of shareholders of Philip Morris ČR a.s. Kutná Hora - April 29, 2011 © 2011 Philip Morris ČR a.s.#2Dividend Proposal 1 260 CZK/share 884 CZK/share - 2010 net income payout + 376 CZK/share - prior years accumulated retained earnings payout Source: Philip Morris ČR a.s. Financials PHILIP MORRIS ČR © 2011 Philip Morris ČR a.s. 2#3Cigarette Market Overview* Czech Republic 23.0 Cigarette Market, bio 21.7 7.0* 21.1 2008 2009 2010 ➤RYO - increase in consumption of over 20% Illicit trade ➤ Down-trading to cheaper cigarettes * Estimated trade inventory distortions prior to January 1, 2008 excise tax increase Source: Philip Morris ČR a.s. Financials and estimates PHILIP MORRIS ČR © 2011 Philip Morris ČR a.s. 3#4Volume and Share Performance Czech Republic * Shipments, bio 11.5 10.9 10.1 2.0* 2008 2009 2010 55.5% 2009 Market Share PHILIP MORRIS ČR 54.0% 2010 ➤ Decline of local heritage brands (Start, Petra) partially offset by the strong performance of L&M and resilience of Marlboro Estimated trade inventory distortions prior to January 1, 2008 excise tax increase Source: Philip Morris ČR a.s. Financials, AC Nielsen 2011 Philip Morris ČR a.s. 4#5Tax - Price Increases 2010 Czech Republic ➤ VAT increase January 1, 2010 ➤ Excise Tax increase February 1, 2010 © 2011 Philip Morris ČR a.s. FILTER CIGARETTES Premium Marlboro Ministerstvo zdravotnictvi varuje Mid Low Kouření může zabíjet Q2 PHILIP MORRIS ČR PETRA Ministerstvo ratnici varuje Kouření může zabíjet + 3 CZK/ pack RED WHITE + 3 CZK/pack Kouření vážně škodí Vám i lidem ve Vašem okolí 5#6Marlboro Architecture and Innovation Czech Republic Marlboro Red pack upgrade (Q1) FILTER CIGARETTES TOBACCO ZONE FILTER PHILIP MORRIS ČR Marlboro Flavor Plus launch (Q3) Marlboro FLAVOR PLUS Philip Moris Cas Marlboro > boro Marlboro REVOLUCE CHUTI FLAVOR PLUS Marlboro Ministerstvo zdravotnictví varuje: Kouření vážně škodí Vám i lidem ve Vašem okolí Ministerstvo zdravotnictví varuje: Kouření může zabíjet Marlboro PLAVON PLUS Kouření může zabíjet wage sepiler Martharus MINISTERSTVO ZDRAVOTNICTVÍ VARUJE: KOUŘENÍ ZPŮSOBUJE RAKOVINU. © 2011 Philip Morris ČR a.s. 6 CO#7L&M - Now the Fourth Best-selling Brand Czech Republic PHILIP MORRIS ČR RED LA LABEL WARK L&M LUMINOUS Ministerstvo zdravotnictvi varuje L&M pack upgrade (Q3) Kouření může zabíjet RED LABEL LM TRIPLE FILTER Ministerstvo zdravotnictví varuje: Kouření může zabíjet Stejná chuť. Vylepšený design. EM SED LABEL LM LUE LABEL EM IM DESIGN 2.0 © 2011 Philip Morris ČR a.s. 7#8Key Initiatives on Value Brands Czech Republic PHILIP MORRIS 100's Morphing of Next into Philip Morris pro dospelá NEX ROXET NEX IS GN BLEND Kouření může zabíjet PHILIP MORRIS RED QUALITY AMERICAN BLEND Kouření může zabíjet PHILIP MORRIS PHILIP MORRIS TELLOW BLUE PHILIP MORRIS PHILIP MORRIS PHILIP MORRIS 100's- Ministarstva zdravotnictvaruje Kouření může zabíjet Kouření může zabíjet Ministers davomictví var Kouření může zabíjet Kouření vážně škodí Vám i lidem ve Vašem okolí Kouření může zabíjet © 2011 Philip Morris ČR a.s. Minnasto conce PHILIP MORRIS ČR 8#9Slovakia Business Overview Cigarette Market, bio 7.7 7.5 2009 2010 Source: Philip Morris ČR a.s. Financials and estimates, ACNielsen 51.2% 2009 Market Share 50.6% 2010 © 2011 Philip Morris ČR a.s. Shipments, bio PHILIP MORRIS ČR 3.9 3.8 2009 2010 6#10Exports Consolidated Financial Results Revenues, CZK bio 3.74 2009 13.8 3.85 2010 Shipments, bio 13.9 2009 2010 ➤ 2010 factory investments in Kutná Hora: > CZK 0.6 bio ➤ Number of employees at the end of 2010: 1 094 (2009: 1 058) Source: Philip Morris ČR a.s. Financials © 2011 Philip Morris ČR a.s. PHILIP MORRIS ČR 10#11Business Overview Consolidated Financial Results PHILIP MORRIS ČR Net revenues, CZK bio Profit from Operations, CZK bio 11.69 -2.5% 3.21 -7.2% 11.40 2.98 2009 2010 2009 2010 Source: Philip Morris ČR a.s. Financials © 2011 Philip Morris ČR a.s. 11#12Revenues, Net of Excise Tax and VAT Consolidated Financial Results (CZK bio) PHILIP MORRIS ČR 11.7 (0.3) 0.1 (0.4) 0.3 (0.0) 11.4 0.0 2009 Currency Price Vol / Mix Czech Republic Slovakia Exports Other 2010 Excluding unfavorable currency: decline of CZK 23 mio (-0.2%) mainly due to unfavourable volume in CR and SR, partly offset by pricing in CR and SR and by higher export revenues (3%) to other PMI affiliates. Source: Philip Morris ČR a.s. Financials © 2011 Philip Morris ČR a.s. 12#13Profit from Operations Consolidated Financial Results (CZK bio) 3.2 (0.0) 0.1 (0.4) PHILIP MORRIS ČR 10 0.1 (0.0) 0.0 3.0 2009 Currency Price Vol/Mix Slovakia Exports Costs 2010 Czech Republic Excluding unfavorable currency: decrease of CZK 176 mio (-5.5%) primarily due to unfavorable volume in CR, partially offset by favorable pricing in CR and SK Source: Philip Morris ČR a.s. Financials © 2011 Philip Morris ČR a.s. 13#14Cash and Cash Equivalents Consolidated Financial Results (CZK bio) 6.0 3.0 (0.5) (2.1) PHILIP MORRIS ČR 0.2 (0.1) 7.1 0.7 Cash at Dec 31, 2009 Profit before tax Taxes Dividends Change in Change in working capital working capital CR Slovakia Other Cash at Dec 31, 2010 Source: Philip Morris ČR a.s. Financials © 2011 Philip Morris ČR a.s. 14#152011 Outlook Czech Republic Cigarette Market, bio 4.8 4.7 FILTER CIGARETTES Premium Marlboro sterstvo zdravotectvi varuje Kouření může zabíjet Mid PETRA Low 2010 March YTD 2011 March YTD Kouření může zabíjet RED WHITE Kouření vážně škodí Vám i lidem ve Vašem okolí December '10 April '11 PHILIP MORRIS ČR 62 82 84 CZK / pack 69 69 72 CZK / pack 63 65 CZK/ pack Source: Philip Morris ČR a.s. Financials and estimates © 2011 Philip Morris ČR a.s. 15#16ORIGINAL Red & White "Big Packs" Czech Republic Red & White 20's ORIGINAL RED WHITE Kouření může zabíjet RED WHITE 65 CZK/20's Ministerstvo zdravotnictvi vaner Kouření vážně škodí Vám i lidem ve Vašem okolí Red & White 24's RED WHITE 24ks QUANTUM Ministerstvo zdravotnictví varuje: Kouření vážně škodí Vám i lidem ve Vašem okolí Miretentva adravatnicht wan Kouření vážně škodí Vám i lidem ve Vašem okolí RED WHITE 24 70 CZK/24's = 10% discount © 2011 Philip Morris ČR a.s. 16 PHILIP MORRIS ČR#17Marlboro and L&M New Launch Czech Republic Marlboro Core Flavor Marlboro Gold Touch FILTER CIGARETTES Marlboro CORE FLAVOR Marlboro 1701 Marlboro TOUCH Kouření vážně škodí Vám i lidem ve Vašem okolí Kouření vážně škodí Vám i lidem 價 ve Vašem okolí NEPUNCLETIN Marlboro LINKA KVALITY 0800 10 10 60 OT-200'89 A RED LABEL L'M L&M Soft PHILIP MORRIS ČR OT-2100'89 TRIPLE FILTER: Ministerstvo zdravotnictví varuje: BLUE LABEL LM TRIPLE FILTER Ministerstvo zdravotnictví varuje: Kouření může zabíjet Kouření může zabíjet Price: 77 CZK/ pack Tar: 9 mg/cig. Nicotine: 0.7 mg /cig. Thickness: 7.1 mm Price: 77 CZK/ pack Tar: 6 mg/cig. Nicotine: 0.5 mg/ cig. Thickness: 7.1 mm Price: 68 CZK/ pack Tar: 10 mg/cig. Nicotine: 0.8 mg/ cig. April 1st Price: 68 CZK/ pack Tar: 8 mg/cig. Nicotine: 0.7 mg/ cig. © 2011 Philip Morris ČR a.s. 17#18Fiscal Outlook ➤ Czech Republic Eq. €90/'000 cig. (EU minimum) Slovakia '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 PHILIP MORRIS ČR €90/'000 cig. (EU minimum) '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 Minimum Excise Tax Development © 2011 Philip Morris ČR a.s. 18#19Dividend Proposal Accumulated Retained Earnings + 376 CZK/share + 2010 Net Income 884 CZK/share 2010 Proposed Dividend 1 260 CZK/share Source: Philip Morris ČR a.s. Financials © 2011 Philip Morris ČR a.s. PHILIP MORRIS ČR 19