Investor Presentation FY 2010
P&L Drivers (FY)
EUR
yoy
% of Revenues
FY10
FY09
%
FY10
FY09
chng
Revenues
419,6
311,3
34,8
100,0 100,0
0,0
Q4 boosted yoy growth
Cost of sales
300,7
225,8
33,2
71,7 72,5
-0,9
Gross Profit (simple)
118,9
85,5
39,1
28,3 27,5
0,9
Direct costs
56,6
44,9
26,0
13,5
14,4
-0,9
Direct costs (dep. on sales)
42,9
33,6
27,8
10,2
10,8
-0,6
Transportation costs
34,5
26,8
28,8
8,2
8,6
-0,4
Warehousing costs
4,5
3,2
41,3
1,1
1,0
0,0
Operations centre costs
3,8
3,6
8,0
0,9
1,1
-0,2
outlook: costs
Direct costs (dep. on revenues)
13,7
11,4
20,5
3,3
3,7
-0,4
Credit card fees
3,1
2,1
46,2
0,7
0,7
0,1
Bad debt losses
1,6
1,6
5,6
0,4
0,5
-0,1
Marketing costs
9,0
7,7
16,4
2,1
2,5
-0,3
outlook: costs
Contribution margin 1
62,3
40,5
53,7
14,9
13,0
1,8
Indirect costs
14,9
11,6
28,2
3,6
3,7
-0,2
Personnel expenses
6,8
5,8
17,3
1,6
1,9
-0,2
Rents and overheads
3,5
2,2
57,7
0,8
0,7
0,1
outlook: warehouse capacity
Financial and legal costs
2,8
1,8
51,0
0,7
0,6
0,1
IT and telecommunications
0,7
0,6
14,5
0,2
0,2
0,0
Other
1,2
1,2
-0,9
0,3
0,4
-0,1
Contribution margin 2
47,4
28,9
64,0
11,3
9,3
2,0
FX effects
-0,7
-0,4
-0,2
-0,1
0,0
FX swings wash out
Other operating profit (w/o FX gains)
1,7
2,0
0,4
0,6
-0,2
EBITDA
48,4
30,4
58,9
11,5
9,8
1,7
Depreciation/Amortization
1,3
1,0
24,8
0,3
0,3
0,0
EBIT
47,1
29,4
60,1
11,2
9,4
1,8
Net financial result
0,1
0,2
-37,6
low but increasing capital intensity
debt-free, net cash, low/no interest rates
EBT
47,2
29,6
59,5
11,2
9,5
1,7
Income taxes
14,9
9,3
59,7
Consolidated net income
32,3
20,2
59,4
7,7
6,5
1,2
Investor Presentation FY 2010
At a glance
Business Model
Profit & Loss
Balance Sheet
Outlook
Hanover, 23 March 2011
DELTICOM 17
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