Investor Presentaiton
有価証券運用 ② (アセットアロケーション)
リスクバランスを考慮しつつ運用残高の増加に対応
有価証券の運用状況
(単位:百万円)
債券系資産
投資残高
2020年3月期
2021年3月期
2020年3月期対比
債券系資産
国債
578,222
704,490
126,269
158,980
159,682
702
地方債
203,970
183,823
△ 20,147
その他円債
143,606
163,830
20,224
低金利環境の長期化を見据え、 一定水準の
残高を維持
スプレッドの拡大を捉えた投資により、 利回りの
向上を追求
ヘッジ外債 (直接投資)
57,154
82,509
25,355
ヘッジ外債② (投信等間接投資)
14,511
114,646
100,135
株式系資産
株式系資産
54,934
70,030
15,096
個別株式
29,809
34,405
4,596
中長期目線での評価益確保
株式ETF
8,046
7,980
△ 66
海外資産への投資を拡大
株式投信
個別J-REIT
REIT-ETF等
6,959
8,227
1,268
7,018
12,748
5,730
3,101
6,670
3,569
その他
その他
125,687
128,319
2,632
マルチアセット型投信
77,000
77,555
555
その他投信 (FX・裁定戦略等)
34,899
33,143
△ 1,756
低流動性資産(PEPD等) ※1
13,789
17,621
3,832
合計
758,842
902,839
143,997
外部知見の取り込み
安定した投資資金を前提としたリスクテイクを
展開
(※1)PE:プライベート・エクイティ投資/PD: プライベート ・デット投資
買入金銭債権を含み、 子会社等一部の出資金は含まないため、合計額が他資料と異なります
有価証券のリスクバランス
2020年3月期
32%
2021年3月期
36%
山形銀行
金利リスク
45%
42%
株式等リスク
6%
17%
6%
16%
為替リスク
その他リスク
※ リスク: VaR (信頼区間99%、 保有期間1営業日、 観測期間5年)
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